近期國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布了2021年1—6月份全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)情況，同比去年疫情期間，今年全國(guó)各行各業(yè)都處于高速增長(zhǎng)階段，其中也包含了我們的紡織行業(yè)。
但就紡織行業(yè)的營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本和利潤(rùn)總額的漲幅變化整體并不成比例，收入和成本同比去年都上漲了近20%左右，但利潤(rùn)僅僅上漲了2.3%。而服裝行業(yè)收入、成本和利潤(rùn)的漲幅都在13%左右，前后相差不大。
也就是說(shuō)服裝行業(yè)成本大幅上漲的同時(shí)，利潤(rùn)也在同步擴(kuò)大，而紡織行業(yè)同樣面對(duì)暴漲的成本，卻無(wú)法通過(guò)漲價(jià)來(lái)擴(kuò)大利潤(rùn)，因此利潤(rùn)增長(zhǎng)僅有2.3%而已。什么原因？看看上半年化纖原料的漲幅就知道了！
油價(jià)推動(dòng)型上漲
化纖產(chǎn)品迎普漲，最高漲近一倍
2021年以來(lái)，在需求恢復(fù)及通脹預(yù)期的背景下，大宗商品市場(chǎng)持續(xù)走強(qiáng)。同時(shí)，石油輸出國(guó)組織OPEC繼續(xù)執(zhí)行減產(chǎn)，嚴(yán)格控制原油供應(yīng)量。因此，1~6月國(guó)際油價(jià)持續(xù)上漲，WTI原油價(jià)格由年初的50美元/桶左右，6月份突破70美元/桶，超過(guò)新冠疫情暴發(fā)之前的油價(jià)水平。
圖2 2020-2021年WTI油價(jià)走勢(shì)
受原油價(jià)格走高影響，化纖成本隨之節(jié)節(jié)攀升，1~6月化纖市場(chǎng)價(jià)格漲幅明顯。據(jù)中纖網(wǎng)數(shù)據(jù)，6月底化纖主要產(chǎn)品價(jià)格較年初有不同程度的上漲，但對(duì)比產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)品價(jià)格漲幅，可以看到化纖產(chǎn)品價(jià)格漲幅普遍小于其主要原料和原油漲幅，因此可以判斷1~6月化纖市場(chǎng)是成本推動(dòng)型上漲。
表1 上半年化纖主要產(chǎn)品及原料價(jià)格變化
分產(chǎn)品來(lái)看，滌綸、錦綸和粘膠短纖三個(gè)最主要的大類(lèi)產(chǎn)品，一二季度行情差異明顯，一季度在原油上漲、流動(dòng)性釋放、投機(jī)性需求增加等多方面因素影響下，行情出現(xiàn)明顯上漲，多數(shù)產(chǎn)品于2月底或3月初達(dá)到上半年最高點(diǎn)；二季度持續(xù)陰跌，工廠(chǎng)頻繁促銷(xiāo)出貨。以滌綸長(zhǎng)絲POY為例，二季度相比2020年四季度和今年一季度，庫(kù)存有所增加，對(duì)流動(dòng)資金造成一定的壓力。
氨綸產(chǎn)品價(jià)格漲幅較為明顯。從成本端來(lái)看，是由于原料成本大幅上漲，氨綸主要原料PTMEG的再上游原料為BDO，但PTMEG并不是BDO的唯一下游，BDO的另一個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域PBAT（一種可降解材料）在“限塑令”政策利好下需求增加，導(dǎo)致BDO價(jià)格暴漲，PTMEG作為BDO的第二大下游，受成本端支撐價(jià)格上漲，進(jìn)而帶動(dòng)氨綸價(jià)格上漲。從產(chǎn)品創(chuàng)新角度來(lái)看，隨著氨綸行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)多樣化，氨綸的差異化和高品質(zhì)完全能夠滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)國(guó)際市場(chǎng)需求，其應(yīng)用場(chǎng)景和用量大幅增加，氨綸已從紡織產(chǎn)品中的“味精”變成了一種主要原料。
原料漲價(jià)人盡皆知
坯布織造企業(yè)卻憂(yōu)心忡忡
原料漲價(jià)成了上半年以來(lái)的紡織熱點(diǎn)，但人盡皆知的原料漲價(jià)，卻很難傳導(dǎo)至面料價(jià)格上。與原料廠(chǎng)的火爆形成鮮明對(duì)比的卻是下游紡織訂單整體行情一般。
據(jù)一位彈力面料貿(mào)易商介紹，他們今年確實(shí)訂單比去年好了很多，但行情還遠(yuǎn)達(dá)不到旺季火爆的局面。因此上游原料尤其是氨綸翻倍上漲的時(shí)候，他們的面料價(jià)格完全跟不上，漲多了客戶(hù)根本不接受。為了能夠維持利潤(rùn)，他們無(wú)法在原料、面料上下功夫，就只能在印染成本上找出路。為此他們只能找一些周邊偏遠(yuǎn)地區(qū)的印染廠(chǎng)，增加了很多人力和時(shí)間成本。
相對(duì)于有訂單、有利潤(rùn)的紡織企業(yè)，市場(chǎng)還有部分企業(yè)的行情還不如去年。據(jù)一位品牌服裝供應(yīng)商介紹，他們的客戶(hù)主要是歐洲地區(qū)的，他們?nèi)ツ暧唵瓮日Ｄ攴萆倭?0%，但是今年行情并沒(méi)有好轉(zhuǎn)，反而同比下降30%。另一位家紡面料生產(chǎn)廠(chǎng)家也表示今年的訂單同比去年少了20%-30%。
雖然從目前服裝廠(chǎng)接單情況以及專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，都反應(yīng)出下半年的紡織市場(chǎng)向好，但下游織造坯布市場(chǎng)沒(méi)有接到實(shí)質(zhì)性訂單，就不能盲目樂(lè)觀(guān)。尤其是目前四面彈、T400、尼絲紡等坯布熱賣(mài)，很容易引起市場(chǎng)的跟風(fēng)心理，廠(chǎng)家改機(jī)大量生產(chǎn)、面料商瘋狂囤貨都是不可取的，需警惕這類(lèi)行為。
根據(jù)每年旺季坯布的需求情況看，火熱的都是些常規(guī)品種，而常規(guī)品種的庫(kù)存以及生產(chǎn)量都是非常大的，即使在旺季需求量很大的時(shí)期，供貨還是非常輕松。價(jià)格方面，市場(chǎng)上價(jià)格戰(zhàn)依舊此起彼伏，例如近期猛漲的氨綸原料，坯布價(jià)格卻依舊沒(méi)有跟隨上漲。即使旺季統(tǒng)一上調(diào)坯布價(jià)格的可能性較大，但根據(jù)近年的漲價(jià)情況下，范圍不會(huì)太大，0.1-0.2元/米。小編認(rèn)為實(shí)在沒(méi)有必要為了這0.1-0.2元/米而冒更大的風(fēng)險(xiǎn)，造成更大的損失。
一家生產(chǎn)常規(guī)品種的織造廠(chǎng)家說(shuō)道：“今年 價(jià)格戰(zhàn)還是太厲害了，導(dǎo)致沒(méi)有利潤(rùn)?？赡苁峭獾睾幽稀不盏鹊貦C(jī)器排的太多了。另外，原料不停變動(dòng)，成本也不停變動(dòng)，但坯布價(jià)格漲不上去，有些賣(mài)出去的坯布就是去掉成本一分不掙，碰上客戶(hù)壓價(jià)，就虧本了?！?/span>
原料價(jià)格的不斷上漲并不是紡織行業(yè)復(fù)蘇繁榮的表現(xiàn)，畢竟紡織產(chǎn)業(yè)鏈其他眾多環(huán)節(jié)除了要承受訂單減少的憂(yōu)慮，還要應(yīng)付成本上漲的困擾。也許隨著旺季逐漸到來(lái)，紡織人的訂單困境或許會(huì)慢慢解開(kāi)，但原料成本是否會(huì)乘勢(shì)追擊，恐怕是大概率事件。
